Afirmar lançamentos no Reino Unido, já que o mercado ‘compre agora, pague depois’ enfrenta uma revisão regulatória

Compre agora, pague depois (BNPL), gigante Affirm, está lançando no Reino Unido, seu primeiro mercado fora da América do Norte.

Sua tão esperada chegada ocorre no momento em que os legisladores do Reino Unido ponderam sobre novas regras para alinhar as empresas BNPL com outros serviços tradicionais de crédito ao consumidor, embora essas leis não devam entrar em vigor até pelo menos 2026 – tempo suficiente para que o Affirm ganhe força, e obter o favor dos consumidores e dos reguladores.

Fundada em 2012, a Affirm surgiu de uma incubadora de startups chamada HVF, criada pelo cofundador do PayPal, Max Levchin (foto acima), que eventualmente assumiu as rédeas da Affirm em 2014 para impulsionar seu impulso comercial. A empresa se expandiu para além dos EUA e para o Canadá em 2022, e estabeleceu parcerias lucrativas com grandes empresas de comércio eletrônico ao longo dos anos – Affirm tem sido o principal parceiro financeiro do Shopify por quase uma década, sem mencionar o Walmart e a Amazon, que recorreram ao Affirm como o primeiro parceiro BNPL da Amazon Pay nos EUA no ano passado. Mais recentemente, a Affirm também garantiu a poderosa Apple como cliente.

‘Normalização da dívida’

O modelo BNPL é simples: os clientes são convidados a comprar bens a crédito, reembolsando a dívida em várias prestações sem juros, com o fornecedor do BNPL a rentabilizar através de taxas de comerciante. Ou, quando o cliente exigir um período de reembolso mais longo, o empréstimo também poderá incluir juros.

O mercado BNPL está há muito tempo no radar regulatório do Reino Unido, com operadores históricos como Klarna e Clearpay frequentemente criticados por encorajarem compras por impulso e normalizarem a dívida. A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) do Reino Unido tem até agora algum poder para manter os fornecedores de BNPL sob controlo, mas existem isenções importantes, tais como serviços que envolvem crédito sem juros, onde acordos de montante fixo estipulam que as dívidas sejam reembolsadas no prazo de 12 meses.

Mas novas regras em elaboração poderão alinhar totalmente as empresas do BNPL com outras empresas de crédito ao consumo. O governo trabalhista anunciou no mês passado uma nova consulta ao BNPL, com planos para introduzir regulamentação para “garantir que as pessoas que utilizam produtos BNPL recebam informações claras, evitem empréstimos inacessíveis e tenham direitos fortes quando surgirem problemas”.

Está claro que a Affirm já está se esforçando para se posicionar favoravelmente tanto com os clientes quanto com os poderes constituídos. Na verdade, a empresa observa para o lançamento no Reino Unido que as suas opções de pagamento com juros não envolverão juros compostos – em vez disso, os juros serão fixos e calculados inteiramente sobre o montante original emprestado.

Também é importante notar que Klarna começou a cobrar multas por atraso no Reino Unido no ano passado, e esta é uma área onde a Affirm pretende se diferenciar – ela diz que não cobrará multas por atraso ou quaisquer outras “taxas ocultas”.

Frente a frente

Os últimos anos foram difíceis para o setor BNPL. Klarna foi avaliada em mais de US$ 45 bilhões em 2021, um número que despencou rapidamente 85%, para US$ 6,5 bilhões, após a grande “correção” pós-pandemia que muitas empresas sofreram – no entanto, surgiram notícias na semana passada de que a avaliação de Klarna subiu novamente para US$ 14,6 bilhões. . Tem sido um período turbulento semelhante para o Affirm, cujos altos e baixos seguiram uma trajetória que lembra o seu rival europeu.

Após seu IPO em 2021, a Affirm viu sua capitalização de mercado atingir níveis vertiginosos de US$ 47 bilhões, mas suas ações sofreram um golpe gigante, com sua capitalização de mercado caindo para menos de US$ 3 bilhões no ano passado. No entanto, as ações da Affirm subiram para mais de US$ 13 bilhões em 2024, com a empresa listada na NASDAQ relatando recentemente um salto de 48% na receita anual no quarto trimestre e perdas caindo de US$ 206 milhões para US$ 45 milhões. Levchin também previu rentabilidade em 2025.

Já sabemos há algum tempo que o Reino Unido provavelmente seria o próximo porto de escala da Affirm fora dos EUA e Canadá, com o diretor de receitas da empresa, Wayne Pommen, declarando publicamente que teria como alvo mercados onde alguns dos seus maiores parceiros existentes já estão presentes.

Para seu lançamento no Reino Unido, não há nenhuma das mesmas marcas de grande nome que possui no mercado interno, mas o fato de contar com empresas como Amazon, Shopify e Apple como clientes nos EUA significa que não seria um grande esticar para expandir essas parcerias comerciais para o Reino Unido Por enquanto, porém, a Affirm vai comercializar com sites como o site de reservas de voos Alternative Airlines e o processador de pagamentos Fexco, com “marcas adicionais do Reino Unido e internacionais esperadas em seguida”.

Na preparação para o lançamento de hoje, a Affirm disse ao TechCrunch que já contratou cerca de 30 funcionários, incluindo Ruth Spratt, que lidera o comando local, enquanto também pretende aumentar seu quadro de funcionários até o final do ano. E, semelhante ao seu espírito de prioridade remota em outros lugares, os trabalhadores não estão presos a um centro físico específico.

A empresa não confirmou os seus próximos planos de crescimento na Europa ou noutros locais, embora tenha afirmado que iria “adotar a mesma abordagem disciplinada” que sempre fez para qualquer expansão futura.