Joseph Jacks aposta em startups de código aberto, um ‘paradoxo da filantropia e do capitalismo’

Código aberto pode ser muitas coisas, mas uma coisa que não é é um modelo de negócios – pelo menos segundo a maioria das estimativas. No entanto, isso não impediu que Joseph Jacks e OSS Capital procurassem algumas das startups de código aberto em estágio inicial e as financiassem durante seus anos de formação.

Isso inclui Formbricks alternativos à Qualtrics de código aberto, que levantou uma rodada de financiamento pré-semente no ano passado. Em outros lugares, existe a alternativa AppFlowy do Notion; Plano alternativo Jira; Alternativa Calendly Cal.com; Carteiro alternativo Amarelinha; e para quem busca uma alternativa ao Okta, vale a pena dar uma olhada no Cerbos. A única coisa que todos eles têm em comum é que são de código aberto e todos levantaram dinheiro da OSS Capital. Mas também destacam a luta perene entre os domínios de código aberto e os domínios proprietários, apresentando duas ideias diametralmente opostas – a de dar algo de graça e a de obter lucro.

“O legal, porém, sobre essas empresas de código aberto é que elas são inerentemente filantrópicas, ao mesmo tempo em que são capitalistas e buscam modelos de negócios que realmente geram resultados de receitas sustentáveis”, disse Jacks em entrevista ao TechCrunch. “E acho que são muito paradoxais, desde o início até quando são grandes empresas.”

Esta justaposição de “filantropia” e “negócios” está no cerne da tese de investimento da OSS Capital, de acordo com Jacks – ele acredita que deveria haver mais código aberto no mundo, e a sua forma de “expressar essa crença” é construída em torno disso. ideia de capitalismo.

“Acho que o capitalismo pode promover um comportamento positivo e sustentável muito melhor do que a filantropia para um comportamento positivo e sustentável”, disse Jacks. “Acredito que o próprio capitalismo é a penúltima manifestação da filantropia, e redes comerciais de código aberto e startups são o tipo de capitalismo mais adequado para acelerar a inovação de código aberto no mundo.”

Aberto para negócios

Jacks fundou uma das primeiras empresas comerciais a surgir em torno do Kubernetes, a plataforma de aplicativos em contêineres criada pelo Google em 2014. Kismatic, como era chamada a startup de Jacks, foi adquirida pela empresa de software empresarial Apprenda em 2016. Jacks também deu início à comunidade Kubernetes conferência KubeCon, que Kismatic doou à Cloud Native Computing Foundation em 2016.

Depois da Kismatic, Jacks cofundou a startup de gerenciamento de dados em nuvem Aljabr e, embora essa empresa não tenha levado a lugar nenhum, foi nessa época que Jacks começou a blogar sobre suas idéias sobre empresas de código aberto.

“O fundo não era um grande plano – era um processo de ficar realmente obcecado por essas empresas de código aberto, e comecei uma série de blogs que acabou levando ao início do fundo”, disse Jacks. “Eu não tinha nenhum VC ou experiência em investimentos.”

E assim nasceu a OSS Capital em 2018, com Jacks como sócio geral (GP) e investidor individual. A OSS Capital já levantou três fundos, cada um com cerca de US$ 50 milhões, com planos de fechar um quarto até o início de 2026.

Embora a maioria de seus investimentos esteja na fase inicial, a OSS Capital faz alguns financiamentos subsequentes, incluindo a liderança de uma rodada da Série A no ano passado na W4 Games, que está comercializando o mecanismo de jogo de código aberto Godot. Também realizou algumas verificações maiores para rodadas subsequentes, embora para isso tenha utilizado um veículo de propósito específico (SPV), que envolve a criação de uma entidade para investimentos únicos.

Existem também algumas saídas dignas de menção, incluindo a estrutura web full-stack Remix, que o Shopify adquiriu em meados de 2022 e que agora é a forma recomendada para usuários que criam aplicativos de administração no Shopify.

“Foi um resultado pequeno para nós – ganhamos algumas vezes o nosso dinheiro, mas teve ótimos resultados para o Shopify”, disse Jacks.

Até o momento, a OSS Capital fez cerca de 80 investimentos e, no início desta semana, Jacks anunciou que faria a transição de sua empresa de um ERA (consultor de relatórios isento) para um RIA (consultor de investimentos registrado) para cumprir os requisitos regulatórios em torno da criptografia. . Embora Jacks enfatize que não está “diversificando em criptografia”, eles fizeram vários investimentos no espaço nos últimos anos, incluindo US$ 40 milhões em capital investido em Parallel Studios, Bittensor e ResearchHub do CEO da Coinbase, Brian Armstrong.

Hoje, a OSS Capital conta com uma lista bastante extensa de parceiros limitados (LPs) – principalmente indivíduos, muitos dos quais têm conexões com o mundo do software de código aberto. Estes incluem o CEO da Automattic e co-criador do WordPress, Matt Mullenweg; o cofundador da Red Hat, Bob Young; o cofundador do Cockroach Labs, Spencer Kimball; e o cofundador do MongoDB, Eliot Horowitz. Em outros lugares, os fundadores do YouTube, Chad Hurley e Steve Chen, também são apoiadores, assim como o fundador do Shopify, Tobias Lütke, o cofundador do GitHub, Tom Preston-Werner, e o investidor fundador do Google, Ram Shriram.

A OSS Capital também conta com um punhado de grandes investidores institucionais, incluindo a Automattic, que tem sido o seu maior investidor corporativo desde o segundo fundo da OSS Capital. Outros nomes notáveis ​​no grupo de instituições incluem Insight Partners e Summit Partners, ambos conhecidos pelos seus investimentos nos domínios do capital de risco e do capital privado.

“Na verdade, não tenho pressionado para conseguir mais desses investidores institucionais, ou de organizações sem fins lucrativos, fundações e doações”, disse Jacks. “Simplesmente não gastei tempo otimizando o design do fundo. A razão pela qual temos principalmente investidores individuais é que são pessoas que eu realmente admiro e respeito muito – eles entendem o que estamos fazendo, porque construíram empresas de código aberto ao longo dos anos.”

Rede aberta

Existem muitas empresas de capital de risco de nicho por aí, focadas em tudo, desde incêndios florestais até saúde bucal. Essas filosofias de investimento verticais específicas podem ser uma proposta atraente para os primeiros fundadores que desejam um profundo conhecimento do setor.

Didier Lopes, cofundador e CEO da OpenBB – muitas vezes referida como uma alternativa de código aberto ao Terminal Bloomberg – garantiu US$ 8,5 milhões em uma rodada inicial de financiamento liderada pela OSS Capital apenas seis meses após o início de seu projeto. E Lopes disse que os insights e conexões fomentados por meio dessa parceria inicial abriram portas.

“Eles reconheceram o tempo necessário para cultivar uma comunidade forte e leal – seus insights sobre como outras startups navegam no equilíbrio entre código aberto e ofertas comerciais foram importantes para definirmos nossa estratégia daqui para frente”, disse Lopes ao TechCrunch. “Mas também ser capaz de nos conectar com líderes de código aberto.”

Isso incluiu apresentações a investidores anjos, como Bob Young, da Red Hat, e Naval Ravikant, cofundador da AngelList, além de executivos de empresas como Elastic e GitLab, que agora fazem parte do conselho consultivo da OpenBB.

No entanto, apostar no “código aberto” como espírito de investimento vai contra a sensação crescente de que o licenciamento de software excessivamente permissivo simplesmente não é compatível com a construção de um negócio sustentável a longo prazo. A título de exemplo, o unicórnio de ferramentas para desenvolvedores Sentry, em conluio com várias outras startups, está colocando seu peso em um novo paradigma de licenciamento apelidado de “fonte justa”, um reconhecimento tácito de que, embora o conceito de código aberto continue popular, as startups estão cautelosas com seu limitações comerciais.

“O código aberto não é um modelo de negócios – o código aberto é um modelo de distribuição, é um modelo de desenvolvimento de software, principalmente”, disse Chad Whitacre, chefe de código aberto da Sentry, ao TechCrunch em uma entrevista no mês passado. “E, de facto, impõe limites severos aos modelos de negócio disponíveis, devido aos termos de licenciamento.”

Jacks, pelo que vale, concorda totalmente com esse sentimento. “Concordo plenamente com ele, é verdade”, disse ele. Isso é surpreendente, visto que sua empresa de capital de risco aparentemente aposta totalmente no código aberto. A sigla de três letras em “OSS Capital” significa “software de código aberto”, caso ainda haja alguma dúvida.

Mas é aqui que entramos no verdadeiro âmago da questão comercial software de código aberto (COSS), que muitas vezes trata menos de componentes críticos da pilha de software, como o popular Kubernetes, e mais de tentar monetizar aplicativos SaaS completos que usam código aberto como uma cenoura no palito. O modelo ideal para muitas dessas empresas passou a ser conhecido como “núcleo aberto”, onde a funcionalidade principal do software é de código aberto, mas uma parte significativa do utilitário está bloqueada por um acesso pago premium e proprietário. Isso permite que os clientes mexam, inspecionem, integrem e se auto-hospedem – mas se quiserem hospedagem ou recursos corporativos completos, eles terão que pagar.

E é aqui que Jacks se esforça para apontar por que o “código aberto” em si não é aquilo em que ele investe.

“Há uma diferença fundamental entre 'código aberto' e 'código aberto comercial'”, disse Jacks. “O código aberto é um paradigma de licenciamento, um paradigma de desenvolvimento tecnológico, uma filosofia – não é nisso que invisto; A OSS Capital não investe em código aberto. Gerenciamos dinheiro para que as pessoas multipliquem seus investimentos e ganhem muito mais dinheiro. E faço o que faço porque também estou muito interessado em ganhar muito dinheiro.”

Enterrada em meio a tudo isso está uma aposta – uma grande aposta – de que o “núcleo aberto” acabará por vencer o proprietário puro.

“Minha opinião é que esse tipo de abordagem (de núcleo aberto) substituirá, na verdade, as empresas de SaaS de núcleo fechado”, disse Jacks. “Eu tenho essa tese desde o início do fundo, e ela se baseia no que Marc Andreessen disse sobre o software devorando o mundo, mas minha opinião sobre isso é que o código aberto está comendo software mais rápido do que o software está devorando o mundo.”

E ele não é a única pessoa que pensa isso. O CEO e cofundador do GitLab, Sid Sijbrandij, lançou o Open Core Ventures (OCV) em 2020 e, embora seja um pouco diferente, pois está adotando mais uma abordagem de incubadora para construir e investir em empresas em torno de projetos de código aberto existentes, tem uma filosofia subjacente semelhante. . Sijbrandij acredita que as startups de “núcleo aberto” representarão 80% das startups financiadas por capital de risco no futuro, embora admita que pode “levar muito tempo” antes de realmente chegarmos a esse estágio.

“O poder do núcleo aberto vem de dar aos usuários a capacidade de contribuir – o núcleo aberto fornece um nível de confiança, agilidade e velocidade que você não consegue com software de código fechado”, disse Sijbrandij ao TechCrunch. “Estamos vendo o modelo de núcleo aberto amadurecer e mais empreendedores querendo iniciar negócios sob esse modelo – o núcleo aberto é um amplo espaço entre o código totalmente proprietário e o código totalmente aberto. Acreditamos que, com o tempo, a maioria das empresas estará em algum lugar nesse espectro, em vez de nos extremos.”