20VC fecha novo fundo de US$ 400 milhões para ‘tornar a Europa grande novamente’, diz Harry Stebbings

Harry Stebbings – o podcaster do Reino Unido que saiu da obscuridade total para o mundo da tecnologia ao construir uma marca e um público em torno de uma série regular de entrevistas de 20 minutos com capitalistas de risco e fundadores – aproveitou essa fama para se tornar ele próprio um VC. Agora, ele fechou seu terceiro veículo de investimento, o maior até agora. 20VC, empresa que leva o nome da série de podcasts que fez seu nome, fechou um fundo de US$ 400 milhões.

Numa altura em que as empresas tecnológicas europeias continuam a ficar atrás das dos EUA em quase todas as fases do investimento, o foco principal do fundo 3 será o apoio a startups na região, utilizando a consciência mediática e as ligações de Stebbings para lhes chamar mais atenção em geral. .

“Estou realmente farto de toda a gente cagar na Europa, Ingrid”, disse ele numa entrevista hoje cedo. “Temos empresas inacreditáveis ​​e temos pessoas incríveis. Precisamos de tornar a Europa grande novamente. MEGA!” Ele acrescentou com uma risadinha.

US$ 125 milhões do fundo serão dedicados a investimentos iniciais e US$ 275 milhões irão para rodadas da Série A. O fundo ainda não foi implantado, disse Stebbings: 20VC ainda está investindo de seu segundo fundo, US$ 140 milhões que arrecadou em 2021.

Este último fundo foi angariado em quatro semanas, uma recuperação relativamente rápida, tendo em conta as restrições que continuam a pairar sobre o capital de risco, mesmo quando recuperamos muito lentamente da recessão pós-pandemia.

Existem algumas outras coisas notáveis ​​​​que podem ser extraídas das notícias:

— Apesar do clima difícil para os fundadores, este é um lembrete de que é dinheiro disponível para investir, e o pote claramente ainda está crescendo.

— A Europa continua a ser uma oportunidade interessante para os LPs dos EUA quando se trata de startups. Stebbings salientou que a maioria dos financiadores deste fundo estão fora dos EUA, com mais de metade desse dinheiro institucional. “Eu nunca entraria no MIT como estudante”, disse Stebbings. “Estou emocionado por eles terem decidido me dar dinheiro para investir.”

— Os VCs europeus têm um papel forte a desempenhar quando se trata de se conectar com startups europeias.

VCs como a Accel, bem como fundadores de sucesso que se tornaram investidores, têm uma presença estabelecida em Londres e na região em geral. No entanto, vários deles ainda estão investindo dinheiro no 20VC. Por que? Stebbings deu uma cara muito pessoal à sua empresa e ajuda a eles e aos outros a proteger suas apostas.

Ao todo, a 20VC disse que 40 fundadores de empresas como Atlassian, Candy Crush, Canva, Capital One, Datadog, Deliveroo, Eventbrite, Iconiq, Procore, Spotify, UiPath e Vinted; bem como parceiros gerais da Accel, Benchmark, Coatue, Cyberstarts, Founder Collective, Founders Fund, Khosla, NEA e TCV e Thrive, também estão todos no fundo.

“Também somos os pés no chão para os fundos dos EUA”, disse ele.

Stebbings aproveitou o espírito da época em torno de ser um criador online que construiu um negócio de sucesso (e sim, uma marca) em torno de seu impulso de conteúdo. No caso dele, esse negócio é na área de venture capital, mas ele aproveita seu perfil para ajudar a abrir portas e entrar em termos de compromissos.

“A plataforma de mídia realmente ajudou”, disse ele. O 20VC era essencialmente um “micro VC” quando estreou em 2020, com apenas US$ 8,3 milhões para investir, normalmente para aproveitar rodadas de sementes. Agora obtém mais de 50 milhões de visualizações no TikTok e no YouTube – um grande número para o que é efetivamente VC e startup dentro do beisebol. “Ter o seu Sam Altman no programa, o seu Marc Benioff, faz uma grande diferença. Os fundadores realmente querem ficar com o seu dinheiro.”

O próprio Stebbings não é um tecnólogo por formação – ele estava na universidade estudando direito quando começou a 20VC e desistiu quando tudo decolou – e ele não faz nenhuma tentativa de esconder isso.

“Não sigo tecnologia”, disse ele quando perguntei se alguma categoria está se destacando no momento. “Acompanho grandes empreendedores. Acho que é uma besteira pensarmos que somos mais espertos que os mercados. Se há uma coisa que precisamos aprender é que os grandes fundadores moldam os mercados. E se for esse o caso, meu trabalho é simplesmente encontrar os melhores fundadores antes de qualquer outra pessoa.”

Além disso, seu ponto de venda desde o início é trazer experiência operacional para as empresas de seu portfólio.

“20 VC gerou mais de £ 10 milhões em receitas e é um negócio muito lucrativo e sustentável”, disse ele. “Não, não sou um fundador de tecnologia, mas sou um operador. Trabalho sete dias por semana, 15 horas por dia, e faço isso há anos.”

Agora, isso foi ampliado, com a 20VC operando o que Stebbings descreve como “subfundos” em categorias como vendas, produto e crescimento, onde ele tem equipes, também dirigidas por pessoas com experiência em operação, que têm seu próprio carry e procuram. empresas (e fundadores) que pareçam interessantes e possam beneficiar dos seus conselhos práticos nestas áreas.

Apesar de quebrar o molde de como os VCs são formados, Stebbings ainda não mudou a economia do VC. Continua a ser “como qualquer outro mercado”, disse ele: “um por cento das empresas obtém noventa por cento dos ganhos”.

Isso pode não ser uma coisa tão ruim? “Podemos fazer mais para normalizar isso na Europa, encorajando tentativas e fracassos”, disse ele.

Para os VCs, essa matemática extremamente desigual, ironicamente, pode significar mais oportunidades para grandes vitórias, e não menos, em sua opinião. “Os retornos do risco, no geral, diminuirão (mas) para 1% das empresas, serão muito, muito maiores do que nunca e melhores do que nunca, porque o tamanho dos resultados é muito maior do que nunca, ” ele previu.

Dito tudo isso, Stebbings ainda está aguardando seu pagamento “MEGA”. Com muitas das empresas nas quais ele investiu ainda relativamente jovens, e o mercado de IPO ainda bastante morto, e algumas das primeiras empresas realmente apontando para o foco nos EUA que o 20VC tinha quando foi lançado, não há saídas massivas no portfólio 20VC lista ainda. O mais próximo, disse ele, é provavelmente Tripledot, o estúdio de jogos de Londres que parece estar avaliado em pouco mais de US$ 1 bilhão, por PitchBook, e arrecadado pela última vez em 2022, uma rodada de quase US$ 180 milhões liderada pela 20VC.